陕北 — 安徽 ±800 千伏特高压直流工程作为 “十五五” 首个建成投运的直流大通道，已经正式投入商业运行，该工程把陕北风光基地清洁电力跨区域输送至华东负荷中心，带动整条产业链数十家电气设备企业完成产品交付、现场调试工作新华网。按照规划，十五五期间国内计划新增投产 15 回特高压直流通道，西电东送整体输送规模突破 4.2 亿千瓦，相当于全国最大用电负荷四分之一，庞大的工程体量直接拉动高压电气、互感器、电缆、避雷器等全品类电气产品需求持续上行。
值得关注的是，本轮电网投资结构发生重大变化，投资重心从传统主干电网逐步下沉到配网侧，配电网投资占比首次突破 50%，城乡配网智能化、数字化改造成为电气行业第二增长曲线。大量老旧台区开展升级换代，一二次融合开关柜、智能断路器、预制舱式变电站、智能计量终端等中低压电气设备市场空间快速扩容，重点解决分布式光伏大规模并网带来的配网承载力不足难题。过去很多县域、乡镇配电网无法接纳更多屋顶光伏，经常出现并网受限，而新一轮改造目标到 2030 年配电网可承载分布式新能源装机规模提升至 9 亿千瓦，相比 2025 年近乎翻倍，给中低压电气厂商打开长期市场空间中国经济网。
不过行业发展同样面临现实挑战，一方面，下游电网客户对电气装备的智能化、可靠性、环境适应性标准持续提升，高原、高湿、覆冰、洪涝等复杂工况对开关、互感器、传感终端提出严苛技术指标；另一方面，市场竞争进一步加剧，中低压电气赛道同质化竞争严重，价格竞争挤压企业利润，海外同行也持续参与国内重点项目投标。头部电气企业已经开始加大研发投入，推进电网数字孪生、电力传感、柔性配电装备技术攻关，同时布局海外特高压、配网改造项目，拓展第二增长市场。整体来看，未来五年，特高压、配网升级、新型储能三大方向，将共同驱动国内电气设备产业保持较高景气度，产业链上下游制造、零部件、工程服务企业均将深度受益万亿级电网投资红利。
